Το Διοικητικό Συμβούλιο του Ελληνικού Χρηματιστηρίου (ΕΧΑΕ), κατά τη συνεδρίασή του στις 15 Οκτωβρίου 2025, εξέδωσε την αιτιολογημένη γνώμη του για την προαιρετική δημόσια πρόταση εξαγοράς που κατέθεσε η Euronext με στόχο την απόκτηση του 100% των μετοχών της εταιρείας.
Η διοίκηση της ΕΧΑΕ, με ομόφωνη θετική στάση, χαρακτήρισε το τίμημα της πρότασης ως «δίκαιο και εύλογο», κρίνοντας παράλληλα ότι η συμφωνία πληροί πλήρως τα κριτήρια διαφάνειας και οικονομικής λογικής. Σύμφωνα με τη γνωμοδότηση, τα στρατηγικά σχέδια της Euronext αναμένεται να ενισχύσουν σημαντικά τη λειτουργία, τη θέση και την τεχνολογική υποδομή του ελληνικού χρηματιστηρίου, χωρίς αρνητικές επιπτώσεις στην απασχόληση.
Η πρόταση, που υποβλήθηκε στις 30 Ιουλίου 2025, αφορά 60.348.000 μετοχές της ΕΧΑΕ, αντιπροσωπεύοντας το 100% του μετοχικού κεφαλαίου.
Οι μέτοχοι που θα αποδεχθούν τη δημόσια πρόταση θα λάβουν 0,050 νέες μετοχές της Euronext για κάθε μία μετοχή της ΕΧΑΕ, δηλαδή αναλογία 1:20. Οι μετοχές της Euronext που θα διατεθούν ως αντάλλαγμα θα τηρούνται λογιστικά μέσω της Euronext Securities Milan, ενώ προβλέπεται η έκδοση έως 3.017.400 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς που επικαλείται η ΕΧΑΕ, το αντάλλαγμα θεωρείται 13% υψηλότερο από τη “δίκαιη και εύλογη” αποτίμηση, αν και με έκπτωση 7,51% σε σχέση με το χρηματιστηριακό κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας.
Ειδικότερα, το μέσο σταθμισμένο VWAP της μετοχής της ΕΧΑΕ στο εξάμηνο πριν την πρόταση διαμορφώθηκε στα 5,9770 ευρώ, ενώ η τιμή κλεισίματος στις 29 Ιουλίου ήταν 7,30 ευρώ. Αντίστοιχα, η μετοχή της Euronext είχε VWAP 135,0369 ευρώ, αποτιμώντας τη σχέση ανταλλαγής στα 6,7518 ευρώ ανά μετοχή ΕΧΑΕ.
Το Διοικητικό Συμβούλιο υπογράμμισε ότι δεν απαιτείται αποτίμηση βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 9 του νόμου, καθώς δεν πληρούνται οι σχετικές προϋποθέσεις. Επίσης, επισημαίνεται ότι ούτε η Euronext ούτε συντονισμένα πρόσωπα είχαν αποκτήσει μετοχές της ΕΧΑΕ τους τελευταίους 12 μήνες, γεγονός που ενισχύει την αξιοπιστία και διαφάνεια της διαδικασίας.
Η AXIA Ventures Group, ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της ΕΧΑΕ, επιβεβαίωσε ότι το τίμημα είναι εύλογο από χρηματοοικονομική άποψη, ενώ σημείωσε πως η συναλλαγή προσφέρει στρατηγικά οφέλη για την ελληνική κεφαλαιαγορά και ενισχύει τη διασύνδεση με τις ευρωπαϊκές αγορές.
Η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης ξεκίνησε στις 6 Οκτωβρίου και θα διαρκέσει έως τις 17 Νοεμβρίου 2025. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα εξαρτηθεί από την απόκτηση τουλάχιστον 67% των δικαιωμάτων ψήφου και από την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών, μεταξύ των οποίων η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η ΡΑΑΕΥ και οι ευρωπαϊκοί εποπτικοί θεσμοί.
Η ΕΧΑΕ εκτιμά ότι η ένταξη στον όμιλο Euronext θα δημιουργήσει νέες προοπτικές διεθνοποίησης και θα ενισχύσει τον ρόλο της Ελλάδας ως περιφερειακού χρηματοοικονομικού κόμβου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Υπό τη νέα επωνυμία “Euronext Athens”, το ελληνικό χρηματιστήριο προβλέπεται να αποκτήσει πρόσβαση σε τεχνολογικές υποδομές αιχμής, διευρυμένο επενδυτικό κοινό και συνεργασίες σε πανευρωπαϊκό επίπεδο, συμβάλλοντας καθοριστικά στην ανάπτυξη της κεφαλαιαγοράς και της οικονομίας.
