Σε μια περίοδο όπου οι αγορές αναζητούν ισχυρούς και κεφαλαιακά υγιείς Ομίλους, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται σε εξαιρετική θέση, με τη συνολική της ρευστότητα να αγγίζει πλέον τα 2 δισεκατομμύρια ευρώ. Αυτή η εντυπωσιακή οικονομική δύναμη είναι το άμεσο αποτέλεσμα της πρόσφατης, επιτυχημένης έκδοσης του εταιρικού ομολόγου, το οποίο έρχεται να προστεθεί στα ήδη ισχυρά ταμειακά διαθέσιμα του Ομίλου.

Η έκδοση του ομολόγου λειτουργεί ως «καύσιμο» για την περαιτέρω ανάπτυξη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη της αγοράς στις μακροπρόθεσμες προοπτικές του Ομίλου, ο οποίος μόλις δημοσίευσε μια σειρά από ρεκόρ οικονομικών επιδόσεων για το πρώτο εξάμηνο του 2025.

Ρεκόρ κερδοφορίας και ισχυρές ταμειακές ροές

Η ισχυρή ρευστότητα του Ομίλου στηρίζεται σε μια εξαιρετική πορεία κερδοφορίας. Σύμφωνα με την έκθεση οικονομικής κατάστασης:

• Τα καθαρά κέρδη για τους μετόχους εκτοξεύτηκαν στα 68,1 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας σημαντική άνοδο σε σχέση με τα 49,8 εκατ. ευρώ του προηγούμενου έτους.
• Η λειτουργική κερδοφορία (adj. EBITDA) εκτοξεύτηκε κατά 84,4%, φτάνοντας τα 317,5 εκατ. ευρώ. Η εξαιρετική αυτή επίδοση οφείλεται κυρίως στον τομέα των παραχωρήσεων, με την Αττική Οδό να συνεισφέρει 89 εκατ. ευρώ.
• Οι λειτουργικές ταμειακές ροές υπερδιπλασιάστηκαν, φτάνοντας τα 219,3 εκατ. ευρώ, έναντι 93,3 εκατ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου.

Τα ελεύθερα ταμειακά διαθέσιμα του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε 1,464 δισ. ευρώ στο τέλος του εξαμήνου, ένα ποσό που με την προσθήκη των κεφαλαίων από το πρόσφατο ομόλογο, διαμόρφωσε την συνολική ρευστότητα στα περίπου 2 δισ. ευρώ. Αυτή η κεφαλαιακή “ασπίδα” επιτρέπει στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να χρηματοδοτεί τις μεγάλες της επενδύσεις με ευελιξία και να διατηρεί τον καθαρό δανεισμό της σε χαμηλά επίπεδα (117 εκατ. ευρώ).

Μακροπρόθεσμες και σταθερές ροές εσόδων

Η διοίκηση του Ομίλου εμφανίζεται αισιόδοξη, καθώς εκτιμά ότι η άνοδος της λειτουργικής κερδοφορίας είναι διατηρήσιμη. Η αισιοδοξία αυτή βασίζεται στον τομέα των παραχωρήσεων, ο οποίος εξασφαλίζει μακροπρόθεσμες και σταθερές ροές εσόδων για τον Όμιλο.

Την ίδια στιγμή, ο κατασκευαστικός βραχίονας διατηρεί ένα ισχυρό ανεκτέλεστο ύψους 6,3 δισ. ευρώ (30.06.2025), με το 75% περίπου να αφορά ιδιωτικά έργα και ιδιόκτητες επενδύσεις του Ομίλου, εξασφαλίζοντας σταθερότητα και ανάπτυξη για τα επόμενα χρόνια. Περαιτέρω ώθηση στην κερδοφορία αναμένεται να δώσουν σταδιακά τα επόμενα μεγάλα έργα παραχωρήσεων, όπως η Εγνατία Οδός και το αεροδρόμιο Καστελίου.

Με ρευστότητα 2 δισ. ευρώ, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ φαίνεται να είναι περισσότερο από έτοιμη για την υλοποίηση του φιλόδοξου επενδυτικού της προγράμματος.