Να κεφαλαιοποιήσουν τη θετική δυναμική της αγοράς, σε μια συγκυρία όπου ο κλάδος των ακινήτων και των κατασκευών βρίσκεται εκ νέου στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, επιδιώκουν οι ελληνικοί όμιλοι που δραστηριοποιούνται στους δύο αυτούς τομείς. Η σταδιακή αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού, η ωρίμανση μεγάλων έργων από παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ μέχρι εμβληματικές αναπτύξεις real estate, αλλά και η στροφή των επενδυτών σε εταιρικές εκδόσεις με σαφή ορίζοντα απόδοσης, έχουν δημιουργήσει συνθήκες που ευνοούν την άντληση σημαντικών κεφαλαίων.
Το τελευταίο διάστημα, οι μεγάλες εταιρείες του κλάδου έχουν προχωρήσει σε ομολογιακές κινήσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να υπερβούν σωρευτικά το 1,6 δισ. ευρώ, με τις τρεις πιο χαρακτηριστικές να προέρχονται από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, την Aktor και τη Lamda Development. Κοινός παρονομαστής η ισχυρή επενδυτική ζήτηση και η ευκολία με την οποία η αγορά «σηκώνει» μεγάλα ποσά, επιβεβαιώνοντας ότι το ελληνικό real estate και οι υποδομές βρίσκονται στο επίκεντρο μιας νέας περιόδου επενδυτικής ωριμότητας.
Ηχηρή ήταν η παρουσία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στη φετινή αγορά ομολόγων. Ο όμιλος κατάφερε να αντλήσει 500 εκατ. ευρώ σε μία από τις πλέον επιτυχημένες εταιρικές εκδόσεις των τελευταίων ετών. Η ζήτηση έφτασε το 1,2 δισ. ευρώ, με την υπερκάλυψη να αγγίζει τις 2,4 φορές, επιβεβαιώνοντας το διαχρονικό ενδιαφέρον των επενδυτών για τον όμιλο που έχει υπογράψει ορισμένα από τα μεγαλύτερα έργα της χώρας.
Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 3,2%, βελτιώνοντας περαιτέρω την εικόνα κόστους δανεισμού του ομίλου. Μετά την άντληση των κεφαλαίων, τα διαθέσιμα της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανέρχονται πλέον στα 2 δισ. ευρώ, προσφέροντας σημαντική ευελιξία και ισχυρή βάση χρηματοδότησης για το επόμενο κύμα επενδύσεων.
Το 50% των εσόδων της έκδοσης θα διοχετευθεί στην επιχειρηματική δραστηριότητα του ομίλου, δηλαδή για χρηματοδότηση νέων έργων υποδομών και ενέργειας, συμβάσεις παραχώρησης, ΣΔΙΤ, αλλά και πιθανές εξαγορές ή διευρυμένες συμμετοχές σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται στους ίδιους τομείς. Το υπόλοιπο 50% αξιοποιήθηκε για την πρόωρη εξόφληση της προηγούμενης ομολογιακής έκδοσης (του 2020) ύψους 500 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας τον ισολογισμό και μειώνοντας το μελλοντικό χρηματοοικονομικό βάρος.
Η έκδοση αυτή θεωρείται από στελέχη της αγοράς ως «μήνυμα ισχύος», σε μια περίοδο όπου η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται σε φάση υλοποίησης ενός τεράστιου pipeline έργων που περιλαμβάνει projects όπως ο ΒΟΑΚ, ο αυτοκινητόδρομος Ε65, το αεροδρόμιο στο Καστέλι και το IRC στο Ελληνικό.
Η Aktor επιστρέφει στις αγορές με μια στοχευμένη ομολογιακή έκδοση, η οποία σηματοδοτεί τον νέο κύκλο χρηματοδότησης του ομίλου μετά την ανασυγκρότησή του. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ενέκρινε την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 140 εκατ. ευρώ, με κατώτατο όριο τα 90 εκατ. ευρώ και χρονική διάρκεια πέντε ετών. Οι ομολογίες θα διατεθούν μέσω δημόσιας προσφοράς και, σύμφωνα με τον σχεδιασμό, θα εισαχθούν στην Κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Η διοίκηση δεν έχει ακόμη «κλειδώσει» το χρονοδιάγραμμα της διάθεσης, αφήνοντας περιθώριο προσαρμογής στις συνθήκες των αγορών. Η επιλογή αυτή αντανακλά τη στρατηγική του ομίλου να αξιοποιήσει την περίοδο σταθεροποιητικών τάσεων στη χρηματοδότηση και να θωρακίσει τα επιχειρηματικά του σχέδια με κεφάλαια που θα κατευθυνθούν σε έργα υποδομών, ενέργειας και συμμετοχών.
Στο Ενημερωτικό Δελτίο, το οποίο θα εγκριθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, θα αποτυπωθούν όλες οι παράμετροι της έκδοσης. Η εταιρεία προαναγγέλλει ότι θα επανέλθει με ανακοινώσεις προς το επενδυτικό κοινό, καθώς ο σχεδιασμός βρίσκεται στο πλέον κρίσιμο στάδιο.
Η Lamda Development, από την πλευρά της, πέτυχε έναν ακόμη σημαντικό σταθμό στη χρηματοδότηση των έργων της στο Ελληνικό. Η έκδοση ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ καλύφθηκε με άνεση, συγκεντρώνοντας συνολική ζήτηση 770 εκατ. ευρώ και 15.044 εγγραφές από ιδιώτες επενδυτές, αριθμός υψηλός για εταιρική έκδοση στην Ελλάδα.
Με υπερκάλυψη 1,5 φορά και επιτόκιο 3,8%, το νέο ομόλογο αποτελεί το μεγαλύτερο που έχει εκδώσει ποτέ η Lamda, αλλά και το μεγαλύτερο στην ελληνική αγορά αναλογικά με την κεφαλαιοποίησή της (1,3 δισ. ευρώ). Η εικόνα αυτή αποτυπώνει εν μέρει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο εγχείρημα του Ελληνικού, το οποίο εισέρχεται πλέον στη φάση συστηματικής ωρίμανσης.
Το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων κατευθύνεται στις οικιστικές αναπτύξεις, τη γειτονιά Little Athens και το συγκρότημα Cove Residences, έργα που αποτελούν την αιχμή του πρώτου σταδίου της ανάπλασης. Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρείας, οι εργασίες έχουν επιταχυνθεί, μεταξύ άλλων χάρη στη νέα κατασκευαστική μονάδα της Lamda που λειτουργεί πλέον εντός του έργου. Οι πρώτες παραδόσεις κατοικιών τοποθετούνται χρονικά μέχρι το τέλος του 2027, σηματοδοτώντας την πρώτη ουσιαστική «μεταμόρφωση» του παράκτιου μετώπου.
Παράλληλα, η νέα έκδοση επιτρέπει στη Lamda να μειώσει σημαντικά το κόστος δανεισμού της, καθώς το νέο επιτόκιο είναι σχεδόν μία ποσοστιαία μονάδα χαμηλότερο από το ομόλογο των 300 εκατ. ευρώ του 2022, μέρος του οποίου αποπληρώθηκε πρόωρα, βελτιώνοντας περαιτέρω τον ισολογισμό.
Περισσότερες ειδήσεις
Το στοίχημα των κατασκευαστικών στα Βαλκάνια
Επενδύσεις άνω των 4 δισ. ευρώ σε νέες υποδομές μεταμορφώνουν και αναβαθμίζουν περαιτέρω την Κρήτη
