Η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 658,75 εκατ. ευρώ ανοίγει τον δρόμο για την επόμενη επενδυτική φάση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ενισχύοντας σημαντικά την κεφαλαιακή της βάση προκειμένου να χρηματοδοτήσει ένα νέο κύμα επενδύσεων σε υποδομές, παραχωρήσεις και στρατηγικά έργα. Η διαδικασία ολοκληρώθηκε με ιδιαίτερη επιτυχία, καθώς το επιταχυνόμενο βιβλίο προσφορών (accelerated book building) καλύφθηκε άμεσα, σε μία από τις μεγαλύτερες ιδιωτικές τοποθετήσεις που έχουν πραγματοποιηθεί από ελληνικό εισηγμένο όμιλο. Η ισχυρή ζήτηση είχε ως αποτέλεσμα να διατεθούν τελικά 15,5 εκατ. νέες μετοχές, με προσφορές κάτω από τα 42,5 ευρώ να μην γίνονται δεκτές, γεγονός που αποτυπώνει την έντονη εμπιστοσύνη των διεθνών θεσμικών επενδυτών στις προοπτικές της εταιρείας.
Η συναλλαγή οργανώθηκε από τις Banco Santander, Mediobanca και Morgan Stanley Europe, οι οποίες ανέλαβαν τον ρόλο των Παγκόσμιων Συντονιστών, ενώ από κοινού με την AXIA Ventures Group διαχειρίστηκαν το βιβλίο προσφορών. Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας αναμένεται να εγκρίνει την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων. Παράλληλα, τόσο η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ όσο και ο βασικός μέτοχος, Γιώργος Περιστέρης, έχουν αναλάβει δέσμευση μη διάθεσης μετοχών (lock-up) για χρονικό διάστημα 180 ημερών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, εξέλιξη που ενισχύει την εμπιστοσύνη της αγοράς ως προς τη μακροπρόθεσμη στρατηγική του ομίλου.
Σε αντίθεση με άλλες κεφαλαιακές κινήσεις που αποσκοπούν κυρίως στη μείωση του δανεισμού ή στην ενίσχυση της ρευστότητας, η συγκεκριμένη αύξηση έχει καθαρά αναπτυξιακό χαρακτήρα. Σύμφωνα με την εταιρεία, τα καθαρά έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για την περαιτέρω ανάπτυξη της πλατφόρμας υποδομών και παραχωρήσεων, με επίκεντρο την ελληνική αγορά. Οι πόροι θα χρηματοδοτήσουν το ήδη προσδιορισμένο επενδυτικό πρόγραμμα στους τομείς των μεταφορών, της ενέργειας, του ύδατος και άλλων κρίσιμων υποδομών, ενώ παράλληλα θα δώσουν τη δυνατότητα στον όμιλο να συμμετάσχει σε νέες παραχωρήσεις και έργα ΣΔΙΤ που αναμένεται να προκηρυχθούν τα επόμενα χρόνια, ακόμη και πέραν του σημερινού επιχειρηματικού σχεδίου.
Η αύξηση κεφαλαίου έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται ήδη σε τροχιά υλοποίησης επενδυτικού προγράμματος ύψους περίπου 5 δισ. ευρώ. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται έργα στρατηγικής σημασίας, όπως ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης (ΒΟΑΚ), η ολοκλήρωση του βόρειου τμήματος του αυτοκινητοδρόμου Ε65, τα έργα υποδομών στο Ελληνικό, το νέο διεθνές αεροδρόμιο στο Καστέλι Ηρακλείου και το μεγάλο έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία. Ιδιαίτερα για το αεροδρόμιο στο Καστέλι, οι κατασκευαστικές εργασίες αναμένεται να ολοκληρωθούν έως το τέλος του έτους, ενώ η πλήρης λειτουργία του προγραμματίζεται για το 2028, μετά την εγκατάσταση των απαραίτητων συστημάτων αεροναυτιλίας από την Υπηρεσία Πολιτικής Αεροπορίας.
Η κεφαλαιακή ενίσχυση συνδέεται άμεσα με τη στρατηγική μεταστροφή του ομίλου από μια παραδοσιακή κατασκευαστική εταιρεία σε έναν ολοκληρωμένο επενδυτή και διαχειριστή υποδομών. Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2026 επιβεβαιώνουν αυτή τη μετάβαση, καθώς ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 992,6 εκατ. ευρώ, το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 22,4%, στα 165,9 εκατ. ευρώ, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν κατά 33,2%, στα 34,6 εκατ. ευρώ.
Τη μεγαλύτερη συμβολή είχαν οι παραχωρήσεις, των οποίων τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 33,6% και η λειτουργική κερδοφορία κατά 45%, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 65% του συνολικού EBITDA του ομίλου. Την ίδια στιγμή, ο τομέας των κατασκευών συνέχισε να κινείται ανοδικά, με αύξηση εσόδων κατά 8% και λειτουργικής κερδοφορίας κατά 9,7%, ενώ στον τομέα της συμβατικής ηλεκτροπαραγωγής προχωρά η συγχώνευση των δραστηριοτήτων με τη Motor Oil, με στόχο την ολοκλήρωσή της μέσα στο έτος.
Με την επιτυχή άντληση των νέων κεφαλαίων, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποκτά ακόμη μεγαλύτερη χρηματοδοτική ευελιξία για να διεκδικήσει τον νέο κύκλο μεγάλων έργων που αναμένεται να προκηρυχθούν στην Ελλάδα. Η πρόσφατη απόκτηση επενδυτικής βαθμίδας από τους οίκους Moody’s και S&P αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω αυτή τη δυνατότητα, μειώνοντας το κόστος χρηματοδότησης και διευκολύνοντας την υλοποίηση επενδύσεων υψηλής κεφαλαιακής έντασης. Για τη διοίκηση, τα περίπου 650 εκατ. ευρώ δεν αποτελούν απλώς μια επιτυχημένη χρηματοδοτική κίνηση, αλλά το βασικό εργαλείο για τη χρηματοδότηση της επόμενης γενιάς έργων που θα καθορίσουν την ανάπτυξη του ομίλου τα επόμενα χρόνια.
Περισσότερες ειδήσεις
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Στις 6/7 η καταβολή τόκων ύψους 6,95 εκατ. ευρώ για το ομολογιακό του 2020
