Η Electronic Arts Inc. (EA) συμφώνησε να πουληθεί στο κρατικό επενδυτικό ταμείο της Σαουδικής Αραβίας (Public Investment Fund – PIF) και σε δύο επενδυτικά funds ιδιωτικών συμμετοχών, σε μια συμφωνία που αποτιμά την εταιρεία περίπου στα 55 δισ. δολάρια – το μεγαλύτερο leveraged buyout στην ιστορία.
Το PIF, μαζί με τη Silver Lake Management και την Affinity Partners του Jared Kushner, θα καταβάλουν 210 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά, προσφέροντας premium 25% πάνω από την τιμή της μετοχής πριν διαρρεύσουν οι συνομιλίες. Η JPMorgan Chase & Co. παρέχει δάνειο ύψους 20 δισ. δολαρίων, το μεγαλύτερο δανειακό πακέτο που έχει δοθεί ποτέ για εξαγορά.
Η ιστορική αυτή συμφωνία σηματοδοτεί το πιο ενεργό τρίμηνο σε συγχωνεύσεις και εξαγορές των τελευταίων τριών ετών, ενώ αναδεικνύει και τον ολοένα αυξανόμενο ρόλο που παίζουν τα επενδυτικά κεφάλαια της Μέσης Ανατολής στις μεγαλύτερες διεθνείς συναλλαγές.
Η EA, δημιουργός των EA Sports FC και The Sims, πωλείται σε μια περίοδο όπου η βιομηχανία βιντεοπαιχνιδιών αξίας 178 δισ. δολαρίων εμφανίζει κόπωση, μετά την εκρηκτική ανάπτυξη στη διάρκεια των lockdowns. Η εταιρεία έχει προχωρήσει σε αλλεπάλληλες απολύσεις και αναζητούσε νέους δρόμους ανάπτυξης, καθώς οι παίκτες στρέφονται σε free-to-play παιχνίδια με συνεχή ανανέωση αντί για πανάκριβα νέα releases.
Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί με μετρητά από τους εταίρους, με το PIF να διατηρεί το 9,9% που ήδη κατείχε – μια επένδυση αξίας 36 δισ. δολαρίων. Αν η συμφωνία ναυαγήσει, προβλέπεται penalty fee 1 δισ. δολαρίων.
Η αγορά εκτοπίζει την εξαγορά της TXU (45 δισ. δολ.) το 2007, και καταγράφεται ως το μεγαλύτερο leveraged buyout όλων των εποχών, αλλά και ως μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες M&A του 2025.
Οι μετοχές της EA σημείωσαν άνοδο 4,8% τη Δευτέρα στη Νέα Υόρκη, ενώ θετικά κινήθηκαν και άλλοι κολοσσοί gaming όπως οι Take-Two Interactive και Roblox.
Η εταιρεία, που ιδρύθηκε το 1982, παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους ανεξάρτητους εκδότες μετά το κύμα εξαγορών του κλάδου, με χαρακτηριστικό παράδειγμα την εξαγορά της Activision Blizzard από τη Microsoft πριν δύο χρόνια.
Ο CEO Andrew Wilson δήλωσε:
«Οι δημιουργικές ομάδες μας προσέφεραν εμπειρίες σε εκατοντάδες εκατομμύρια παίκτες, δημιούργησαν εμβληματικά IPs και τεράστια αξία. Η συμφωνία αυτή αποτελεί ισχυρή αναγνώριση του έργου τους.»
Η ιδιωτικοποίηση απαλλάσσει την εταιρεία από την πίεση των τριμηνιαίων οικονομικών αποτελεσμάτων. Επιπλέον, το χαρτοφυλάκιο αθλητικών τίτλων της EA, όπως το Madden NFL, προσφέρει σταθερά έσοδα, γεγονός που προσελκύει τα private equity funds.
Οι αναλυτές αναμένουν ώθηση και από το Battlefield 6, που κυκλοφορεί στις 10 Οκτωβρίου, με ήδη θετικά πρώτα reviews.
Για το PIF, η επένδυση αποτελεί τη μεγαλύτερη μέχρι σήμερα στο interactive entertainment. Ήδη κατέχει μερίδια σε gaming εταιρείες, όπως ο δημιουργός του Pokémon Go, ενώ το 2023 απέκτησε τη Scopely έναντι 4,9 δισ. δολαρίων.
Η Silver Lake, με ιστορικό στον τεχνολογικό τομέα, συμμετέχει επίσης στην εξαγορά του TikTok στις ΗΠΑ. Όσο για την Affinity Partners του Kushner, στηρίζεται σε επενδυτές από τη Μέση Ανατολή, γεγονός που καθιστά τη συμφωνία υποκείμενη σε κυβερνητικές εγκρίσεις.
Την EA συμβουλεύει η Goldman Sachs, ενώ το consortium έχει στο πλευρό του την J.P. Morgan και το δικηγορικό γραφείο Kirkland & Ellis LLP.
